Caixabank prevé cobrar 555 millones menos a sus clientes en 2025 por la caída del euríbor

Empieza una nueva etapa en el crédito hipotecario. Atras y ya olvidado está la fase de los tipos de interés negativos y también la etapa en la que el euribor escaló hasta el 4,16% (octubre 2023). Ahora, la curva histórica del euribor se proyecta plana. Enero cerrará con el referente hipotecario en el 2,5% y se prevé algo poco habitual: estabilidad.

Matthias Bulach, director de contabilidad, control de gestión y capital de Caixabank dijo en la rueda de prensa celebrada ayer en Valencia: «Prevemos que el margen de intereses nos caiga un 5%«. Lo explicó: «La caída de tipos de interes tiene impacto en el margen de intereses».

El resultado es que Caixabank reducirá los intereses que cobra a sus clientes. El equivalente a ese 5% de retroceso en el margen de intereses son 555 millones menos que se cobrarán a los clientes durante este año.

Al dato se llega tras presentar unas cuentas en las que Caixabank registró 11.108 millones en el margen de intereses. Esto es un 9,8% más que en 2023, cuando fueron 10.113 millones pero con un matiz relevante. En el cuarto trimestre bajó este margen un 1,9%. El último trimestre se produjo el punto de inflexión por lo que será en este primer semestre de este año cuando mayores bajadas en la cuota variable experimentarán los endeudados.

La estrategia habitual en estos casos en intentar sustituir el margen por volumen y para ello el crédito hipotecario es la mejor gasolina para revolucionar el motor bancario. Los datos acompañan. Tras muchos trimestres lamentando que la generación de nuevo crédito estaba aún por debajo del pago del ya concedido y que los tipos de interés al alza fomentaban las amortizaciones anticipadas reduciendo el total prestado, también en el último trimestre se han girado las tornas.

La variación internaual de la cartera sana de adquisición de vivienda registró un decremento del 4,3% en el primer trimestre del año pasado pero acabó el ejercicio con un aumento del 0,5%. El dato significa que Caixabank acabó el año con 653 millones más prestados en este apartado, cuestión que hay que unir con que en 2023 se generaron 9.383 millones de nuevas hipotecas de vivienda frente a los 14.375 millones del año pasado.

El crédito hipotecario está creciendo al ritmo del 53% en porcentaje y de casi 5.000 millones en volumen mientras que el del consumo apenas sube un 13%, que son poco más de 1.400 millones.

Esta fuerte tendencia de crecimiento del crédito hipotecario permite esa sustitución del margen por el volumen, en un contexto que Caixabank dibuja de estabilidad en el euribor en el entorno actual de 2,5% mientras que en 2024 ha oscilado entre el 3,7% que alcanzó de pico marzo hasta caer al 2,4% en diciembre. No pareció afectar que el BCE recortara otros 25 puntos básicos el precio oficial del dinero.

Gonzalo Gortazar explicó en la presentación de las cuentas de 2024 que la caída de tipos de interés ya empezaba a afectar y que es «un proceso que esperamos que siga en 2025 y se complete en el segundo semestre».

La protección anticíclica de Caixabank consiste en que el 43% de su cartera está a tipo fijo mientras que el 57% es variable (con un tercio que se revisa cada seis meses).