Houlihan Lokey, el rey de las reestructuraciones, también reina ahora en fusiones y adquisiciones

Houlihan Lokey, que durante este siglo se ha convertido en líder mundial en reestructuraciones empresariales, se consolida también ahora como líder, en número de operaciones, en fusiones y adquisiciones en tecnología y medios, en un contexto de caída generalizada del valor de las mismas.

La firma estadounidense ha participado en las mayores reestructuraciones empresariales acometidas en Estados Unidos, y también en España, en las últimas décadas. Ha trabajado en las quiebras y reorganizaciones de Enron y Lehman Brothers, y también en las de Martinsa Fadesa, Pescanova o Abengoa.

En los últimos ejercicios el grupo ha impulsado su actividad en el ámbito de las operaciones empresariales de compra y venta, y ahora también figura en cabeza en los rankings internacionales de este tipo de actividad, en número de operaciones, tras batir el pasado año a sus competidores

De acuerdo a la consultora GlobalData, en los primeros nueve meses del año, Houlihan Lokey ha participado como asesor en más operaciones de tecnología, telecomunicaciones y medios que cualquier otro banco de inversión en el periodo, 43 acuerdos de fusiones y adquisiciones, superando a Rothschild (39), KPMG (31), PwC (30), o JPMorgan (29).

Goldman Sachs y JPMorgan ha visto caer en un 77% y un 60% respectivamente el valor de las operaciones en las que han participado este año

El grupo estadounidense ha apostado en los últimos años como estrategia para impulsar su negocio de fusiones y adquisiciones la participación en operaciones de menor importe, dejando las grandes transacciones para la banca de inversión estadounidense que tradicionalmente ha liderado este sector.

Las 43 operaciones asesoradas en los tres primeros trimestres del año por Houlihan Lokey suman una valoración de 1.100 millones de dólares, un importe muy inferior al valor de las operaciones en las que han participado JPMorgan (66.965 millones de dólares) o Rothschild (10.034 millones).

Houlihan Lokey ha participado este año en la venta de la alicantina GTT al fondo británico Stirling Square

Morgan Stanley encabeza el ranking en términos de valor, al haber asesorado operaciones por un valor total de 94.700 millones de dólares, entre enero y septiembre. Las fusiones y compras en las que ha participado en el mismo periodo Goldman Sachs suman un valor de 79.036 millones, y las de JPMorgan 66.965 millones.

Los datos reflejan una caída generalizada del valor de las operaciones asesoradas este año frente a las de 2022.

En los nueve primeros meses del pasado año, Houlihan Lokey participó como asesor en 58 operaciones valoradas en 4.518 millones de dólares, y Morgan Stanley asesoró 22 fusiones y adquisiciones valoradas en más de 160.000 millones. Goldman Sachs y JPMorgan ha visto caer en un 77% y un 60% respectivamente el valor de las operaciones en las que han participado este año en comparación con el anterior.

Houlihan Lokey abrió oficina en Madrid en el año 2013, al calor de la ingente cantidad de reestructuraciones empresariales acometidas en España durante la pasada crisis financiera y económica. El asturiano Manuel Martínez-Fidalgo es jefe de la firma en Europa y Asia, y ha participado en las grandes reorganizaciones corporativas en el país en lo que va de siglo, desde Martinsa Fadesa hasta Celsa.

El equipo de fusiones y adquisiciones de Houlihan Lokey en España está liderado por Juan Luis Muñoz y Carlos Paramés, fundadores de la consultora Fidentiis, adquirida en 2019 por Houlihan Lokey.

Entre otras operaciones, este año el grupo ha participado como asesor en la venta de la empresa alicantina GTT, el mayor proveedor español de software para la gestión de impuestos, por parte del fondo AnaCap al británico Stirling Square. En el pasado intervino en la compra de Pastas Gallo por parte de Proa Capital, la venta de Natra a Investindustrial o la de Euromed a Dermapharm.