Helios toca madera por Lar España: espera que los accionistas acepten la oferta de 624 millones

La Comisión del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la opa de Helios sobre Lar España por 624,1 millones de euros, lo que supone un pago en efectivo de 8,3 euros por acción, y la compradora, Helios, ha fijado un plazo desde el 2 de diciembre hasta el 16 de diciembre para que los accionistas acepten la oferta. 

Esta oferta va dirigida al 89,85% de las acciones de la socimi, es decir, 75 millones de acciones. Fuentes cercanas a la operación señalan a este medio que «no se espera una adquisición total del paquete accionarial». 

La opa de Helios consiste en un pago en efectivo de 8,3 euros por acción, precio pactado hace unas semanas con Castellana Properties y otros accionistas. 

Eurosazor, Brandes y Castellana Properties se han comprometido a aceptar la oferta, esto es, 33,69 millones de acciones, un total del 40,26% del capital social. 

La condición de aceptación mínima se cumplirá si otros accionistas aceptan la oferta de, al menos, 3.905.741 de acciones, representativas del 4,67% del capital social de Lar España.   

Helios, participada por Hines al 62,5% y Grupo Lar al 37,5%, asegura que la operación saldrá adelante con una adquisición mínima de 37,59 millones de acciones. Esta cifra representa el 50% de las acciones a las que realmente se dirige la opa. 

La compañía, que busca consolidarse como uno de los principales actores del sector en España, afirma que su intención no es excluir las acciones de socimi en bolsa. 

«Si se cumplen ciertas condiciones podrían plantearse una squeeze-out [venta forzosa] y la exclusión de cotización para facilitar la continuidad de Lar España como socimi en el mercado español», afirman en el comunicado. 

Helios asegura en el comunicado que revisará la política de dividendos de Lar España para «garantizar una estructura financiera sólida que permita financiar las inversiones necesarias, manteniendo al mismo tiempo una rentabilidad atractiva para los accionistas». 

La operación será financiada por aportaciones recibidas de sus accionistas por un importe de hasta 299 millones de euros. Hines aportará 272 millones y Grupo Lar hasta 97 millones de euros. 

En caso de aceptar la oferta, el Grupo Lar aportará las acciones que tienen en su poder para asegurarse el 55,07% del capital social. 

Helios ha presentado también un aval emitido por el Banco Santander por 624 millones de euros, garantizando la totalidad del pago. 

Morgan Stanley y AZ Capital actúan como asesores financieros, y Freshfields y Garrigues como asesores legales del consorcio, según han informado Hines y Grupo Lar en un comunicado. 

¿Cuáles son los planes de Helios para Lar España? 

Si la operación sale adelante, Hines se compromete durante la vigencia de su gestión, y hará que sus afiliadas lo hagan también, a no adquirir, desarrollar o invertir en ninguna sociedad que pueda frenar la actividad de la compañía. 

Esto supone no tener actividad en centros comerciales de más de 30.000 metros cuadrados, parques comerciales de más de 20.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable; y factory outlets con una superficie bruta alquilable superior a 15.000 metros cuadrados. 

En relación con la gestión de los activos inmobiliarios, Helios tiene previsto poner en marcha un paquete de medidas orientadas a la optimización de la ocupación de los locales comerciales, la gestión de las rentas de alquiler y el desarrollo de planes de oferta comercial y de servicios a clientes; reforzar la estrategia de ESG, y fortalecer el mantenimiento, seguridad y marketing en los activos. 

«Queremos transformar Lar España en una plataforma inmobiliaria alineada con los principios ESG, adoptando prácticas que no solo incrementen el valor de la compañía, sino que también contribuyan a un desarrollo más sostenible», han concluido.