La 'recompra' de Profand valora la compañía en 535 millones, por encima de San José o Ecoener

El fundador de Profand, Enrique García Chillón, controla de nuevo el 100% de la pesquera gallega tras adquirir el 23,7% que estaba en manos de los March desde 2021. Lucasiñas, el holding del empresario, ha pagado 127 millones para convertirse de nuevo en el accionista único de la compañía, cuya facturación acarició los 1.000 millones en el ejercicio de 2023. Profand, el mayor proveedor gallego de Mercadona, duplicó su volumen de negocio desde la adquisición de Caladero en 2019, compitiendo ahora por el liderazgo pesquero con Nueva Pescanova, que ha ocupado históricamente –antes como Pescanova– la primera posición.

La operación valora el grupo en 535 millones. Ese importe supera la valoración en bolsa de la mayoría de cotizadas gallegas, incluyendo Grupo San José, con una capitalización a cierre de sesión este viernes de 371,9 millones; Ecoener, que se sitúa en los 272 millones; Altia, con un valor bursátil de 323,2 millones; o EiDF, que superó los 1.700 millones de capitalización pero que actualmente está en los 268 millones.

Plusvalías para los March

Corporación Financiera Alba, el vendedor, entró en Profand en 2021 en una ampliación de capital en la que pusieron sobre la mesa 100 millones. Casi cuatro años después, el grupo inversor se anota unas plusvalías, antes de impuestos, de 23 millones de euros. Adicionalmente a los fondos aportados entonces, los March inyectaron 29 millones en Profand a través de un préstamos subordinado para la adquisición de una planta de la pesquera gallega en Boston y que vence todavía en 2030, por lo que los socios seguirán financieramente vinculados.

La desinversión llega en medio del proceso de exclusión de bolsa que fue admitida en la CNMV el pasado 28 de enero y que ha derivado en la compra del 0,5% del capital en acciones de autocartera por parte de Alba. Además, el brazo inversor de los March cerró en enero un acuerdo para adquirir el 6% del grupo de colegios privados de élite Nord Anglia por 600 millones de dólares.

En el informe de valoración elaborado por Grant Thornton llevado a la última junta de accionistas, Alba detallaba que contaba con una opción Put sobre su participación en Profand: «Esta inversión cuenta con características propias que le otorgan ciertos beneficios en comparación con una participación minoritaria que no las tuviera, básicamente, la rentabilidad mínima garantizada en la potencial venta de la participación».

Profand, en la élite de las pesqueras

En el ejercicio de 2023, el último con cuentas presentadas, Profand facturó 930 millones, quedándose por segundo año consecutivo muy cerca de la cifra simbólica de los 1.000 millones, pues en 2022 había logrado unos ingresos de 932 millones. El ebitda mejoró en un 14%, alcanzando los 68 millones, mientras que los beneficios se quedaron en los 12,3 millones, algo menores a los del año anterior por el impacto de la subida de tipos de interés. Con estas cifras, la pesquera se quedó muy cerca del volumen de negocio de Nueva Pescanova, que cerró el 2023 con ingresos de 970 millones. Son las dos mayores compañías del sector en Galicia y en el conjunto del Estado.

Por detrás se situaron Iberconsa, con 475 millones y Wofco, con 412 millones y, como le sucedió a Profand, con un rápido crecimiento, pues casi triplicó su facturación desde 2020. La empresa de Alberto Barreiro y Borja Tenorio probablemente superó los 500 millones de negocio en 2024, ya que sumó nuevas unidades al grupo con la adquisición de Fandicosta y del 48% de la argentina Conarpesa