Crescenta abre el capital privado a inversores desde 5.000 euros
La gestora lanza un nuevo vehículo de inversión que rebaja la barrera de entrada financiera a los 5.000 euros, aunque mantiene condiciones sobre el perfil del inversor
Ramiro Iglesias y Eduardo Navarro, cofundadores de Crescenta
Comentarios
Crescenta, la gestora digital de inversión lanza Private Equity Acess I, un nuevo fondo bajo el paraguas de la estructura europea ELTIF, con el que quiere ampliar el acceso de los inversores al capital privado.
La reducción de la barrera económica pasa de los 10.000 euros (10% del capital financiero) pasa a los 5.000 euros, aunque el producto no estará al alcance de cualquiera que se preste, Crescenta mantiene los requisitos adicionales para quienes entren con esa inversión mínima.
El nuevo vehículo tendrá un tamaño objetivo de 35 millones de euros, una duración prevista de diez años y una cartera formada por entre cinco y siete fondos de gestoras internacionales. Además, el capital se irá desembolsando de forma gradual mediante llamadas de capital, en lugar de exigir al inversor que aporte todo el compromiso de una sola vez.
La verdadera novedad del lanzamiento está en la formulación del acceso. La estructura ELTIF permite reducir los requisitos que tradicionalmente limitan el acceso de particulares en los mercados de capital privado.
Por ello, reduce los filtros y fija en 5.000 euros el compromiso mínimo para los inversores, además de contar con al menos 50.000 euros de ingresos brutos anuales.
Durante la presentación del nuevo vehículo financiero, Cresecenta ha detallado el exhaustivo trabajo que supuso la formulación del producto. Concretamente se encuentra en el término medio entre el laxo marco regulatorio de Luxemburgo y las exigencias y barreras que existen en España para determinados productos de inversión.
Su intención, dicen, es reducir la barrera financiera, pero mantener un componente de conocimiento del producto por parte del inversor para lograr un producto serio y con garantías.
“La gente que anteriormente se ha quedado a las puertas por las barreras financieras, pero conoce el sector, se merece poder invertir”, ha recordado Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta.
Más detalles sobre la nueva fórmula de inversión. El nuevo fondo actuará como vehículo, es decir, a través de los fondos internacionales incluidos en el programa, el inversor obtendrá exposición indirecta a una cartera diversificada de compañías.
La estrategia combinará tres vías: Growth Equity, para invertir en empresas con potencial de crecimiento (especialmente teconlógicas); Buyouts, centrados en compañías más maduras donde los fondos toman posiciones de control; y mercado secundario, mediante la adquisición de posiciones ya existentes.
Entre las gestoras que Crescenta está analizando para construir la cartera están CVC Capital Partners, Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), Vista y Keensight. Por el momento, Crescenta las considera parte de su pipeline, por lo que su participación final en el fondo no está garantizada.
Asimismo, el fondo tendrá exposición global y combinará inversiones en compañías de distintos sectores y tamaños, desde el lower-mid market y el middle market hasta, en menor medida, el large cap. La diversificación busca repartir el riesgo entre diferentes sectores, geografías y momentos del ciclo económico.
Un objetivo de rentabilidad del 15%
Crescenta espera que Private Equity Access I genere una rentabilidad anual del 15%, una vez descontados los gastos y comisiones, y que permita recuperar aproximadamente el doble del capital invertido durante la vida del fondo. En cualquier caso, se trata de objetivos de rentabilidad, no de resultados garantizados.
La gestora también vincula parte de su remuneración a la rentabilidad del fondo. Así, establece un umbral de rentabilidad neta anual del 8% (hurdle rate), de modo que Crescenta solo cobrará la comisión de éxito si la inversión supera ese nivel para los partícipes.
