Las grandes fortunas desvelan sus apuestas inversoras para 2014

“Hay gestores que son auténticos poetas”, asegura el director de Banco Madrid, Rafael Valera. La metáfora pretende acercar una figura denostada debido a las malas prácticas que se extendieron por doquier antes de la crisis financiera.

La crisis reputacional se explica mejor con ciertas actitudes que echando mano de los ciclos. De todos modos, y consciente como es del problema, el sector hace constantes ejercicios de apertura para ganarse la confianza de la mayoría de quienes ahora les dan la espalda.

Uno de los mayores ejercicios de proximidad realizados hasta la fecha se realizó este jueves en Madrid.

Estrategias

Los responsables de las seis sicav más eficientes de España se sentaron alrededor de una mesa para explicar cómo invierten el dinero de las grandes fortunas, pero también para desmontar mitos.

En el encuentro, los responsables de mover el dinero de los clientes de las familias March o Urquijo entre otras. Las opciones favoritas están en su mayoría fuera de España.

Reino Unido, Alemania, Suiza, Estados Unidos y Australia llaman la atención de los gestores “por su prácticas en la gestión de las compañías”, explica Juan Berberana, el responsable del vehiculo inversor de Banca March.

Apuestas

De este modo, en 2014 las apuestas pasan por destinar fondos a empresas como BMW, Hyundai, Total, Exon, Qantas Services, Primark, y las aseguradoras AIG y CIE.

La proporción indica que por cada cien euros invertidos, 35 se destinan a oportunidades en EEUU y apenas diez a las economías europeas. Aunque, como todo, la sensibilidad también tiene su peso en la receta.

“La recuperación allí es un hecho y estamos previendo un dólar fuerte este año”, señala Carlos Val-Carreres de la sicav Lierde. La bolsa española es una opción cara.

A tener en cuenta

Por ejemplo, el valor de moda, Jazztel, es una opción poco recomendada. Apenas hay fisuras sobre este diagnóstico. Se está pagando una prima excesiva ante una posible fusión con Orange, a juicio de estos expertos en mover millones de euros y obtener rentabilidades de doble dígito.

Un valor que sí está presente con pesos que van del 4% al 15% en las diferentes carteras es Telefónica. El responsable de la sicav Lierde, afirma que la teleco de César Alierta “ha abandonado su concepción ministerial y está aportando productos de valor al mercado”.

Otro punto de sostiene la recomendación es que existe el convencimiento que Telefónica será una de las cuatro grandes compañías que quedarán en Europa cuando acabe la concentración del sector.

Más apuestas

En Belgravia Beta, Carlos Cerezo ha hecho una fuerte apuesta por Endesa. “Vale mucho más de lo que hemos pagado por ella”, asegura. Repsol y DIA son referencias a considerar según estos asesores. La catalana Abertis está en “una posición central” de la cartera de La Muza.

Las sicav son el vehículo habitual con el que los capitales de consideración hacen crecer sus fortunas. Es así porqué ofrecen ventajas no pocas veces denostadas, sobre todo cuando la presión fiscal ha subido para todos.

La principal ventaja es que las ganancias logradas tributan al 1%, frente al 30% del impuesto de sociedades, y sólo se pagan los impuestos vinculados al ahorro al recibir dividendos o al vender acciones de la sociedad.

Las ventajas

Los requerimientos para constituir una son inalcanzables para la mayoría de la sociedad. Se precisan cien socios y dotar la sociedad con un patrimonio inicial de 2,4 millones.

Los gestores que se desnudaron ayer insisten, sin embargo, en que es el instrumento más democrático y seguro que existe para invertir: “Existe mucha confusión sobre estas figuras, el tratamiento fiscal es igual al de un fondo de inversión y cualquiera puede comprar acciones en el MAB”, aclara Val-Carreres.

En España el fenómeno se está democratizando. El multimillonario indio Ram Bhavnani ha abierto su sicav a los ahorradores. Además ya se pueden contratar fondo que invierten en estas sociedades. En el caso de Banco de Madrid, el mínimo es de mil euros.

Democratizar las sicav

Este producto empezó a operar en septiembre y acumula ganancias del 9%, aunque el objetivo es llegar al doble dígito. “El 98% de los participantes son personas, no empresas”, asegura Valera.

Para el máximo responsable de la entidad capitalina, en España “aún confiamos el dinero a la oficina que tenemos enfrente” aunque espera contribuir a revertir la tendencias desmitificando las sicav y que los bolsillos más modestos inviertan junto a Isak Andic o Alicia Koplowitz.