Los hogares aumentaron su deuda en 2021 en 3.700 millones

Los hogares españoles cerraron el año 2021 más endeudados al registrarse un aumento de 3.700 millones en su pasivo, ya que su endeudamiento se elevó un 0,5%, hasta los 704.000 millones de euros,  aunque su peso sobre el PIB se moderó al 58,4% del PIB, frente al 62,4% de un año antes.

No obstante, la crisis de la Covid-19 no ha frenado el aumento paulatino de la riqueza financiera neta de las familias españolas e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (ISFLSH), que alcanzó los 1,92 billones de euros a cierre del ejercicio 2021, lo que supone un alza del 9,4% interanual y un máximo histórico gracias a sus mayores ahorros.

Se trata de la mayor mayor cifra histórica de la riqueza financiera de los hogares, que se mide por la diferencia entre los ahorros que atesoran y las deudas que acumulan, tras el récord del tercer trimestre del año pasado(1,86 billones de euros), según se desprende de las Cuentas financieras de la economía española del cuarto trimestre, publicadas este martes por el Banco de España.

Así las cosas, la riqueza de las familias se elevó notablemente el año pasado, tras caer un 1,9% en 2020 por la pandemia. En relación con el PIB, los activos financieros netos representaron el 159,7%, ratio que fue 2,9 puntos porcentuales superior a la de un año antes debido tanto al aumento de los activos financieros netos, que fue mayor que el del PIB.

De esta forma, la riqueza de los hogares se mantiene en máximos y todavía en niveles muy por encima de los niveles previos a la crisis económica de 2008, ya que en el primer semestre de 2007, justo antes del comienzo de la recesión, rozaba el billón de euros.

Los activos financieros suben un 5,8%: mayor peso de efectivo y depósitos

Los activos financieros de los hogares e ISFLSH alcanzaron a cierre de 2021 un importe total de 2,69 billones de euros, un 7% superior al de un año antes, un alza que refleja la adquisición neta de activos financieros, que fue de 80.000 millones de euros en el último año, concentrada en depósitos y, en menor medida, en participaciones en fondos de inversión, a la que se sumó una revalorización de los activos de 91.100 millones de euros

En relación con el PIB, los activos financieros de los hogares e ISFLSH representaron un 223,7% a finales del tercer trimestre, 0,9 puntos porcentuales menos que un año antes, debido al a que el incremento del PIB fue mayor que el de los activos financieros, aunque 28,7 puntos superior al nivel de diciembre de 2019, antes de la pandemia.

Por componentes, el grueso de los activos financieros de los hogares se encontró de nuevo en efectivo y depósitos (38% del total), seguido de participaciones en el capital (29%), participaciones en fondos de inversión (15%) y seguros y fondos de pensiones (14%).

El componente de participaciones en fondos de inversión fue el que más incrementó su peso en los activos financieros de los hogares (en 1,2 puntos porcentuales) con respecto a un año antes, mientras que el peso de los seguros y fondos de pensiones fue el que más cayó (1 puntos).

La deuda de los hogares sube en 2.200 millones

Con todo, el impacto de la crisis de la Covid-19 en España continuó el año pasado, y muestra de ello es el repunte de la deuda consolidada de las empresas y de las familias, que subió en 22.000 millones en el último año al superar los 1,66 billones de euros, el 138,3% del PIB.

El volumen del pasivo es un 4,1% superior al de 2019, cuando no se había iniciado la pandemia, si bien en términos de PIB la ratio muestra una moderación del endeudamiento hasta el 138,3%, frente al 146,5% de diciembre de 2020. Con todo, se mantiene significativamente por encima del 128,6% de septiembre de 2019.

El alza de la deuda agregada de empresas y hogares se debió a un aumento del pasivo en ambos sectores, especialmente de las empresas, ya que su pasivo creció en 18.000 millones en un año, hasta los 962.000 millones, el 79,8% del PIB, frente al 84,1% de hace un año y el 71,7% del mismo periodo de 2019.

A su vez, la deuda de los hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (Isflsh) repuntó también aunque en menor medida, hasta los 704.000 millones, unos 4.000 millones más en un año. En términos de PIB alcanza el 58,4% del PIB, inferior al 62,4% de hace un año y al 56,9% del mismo periodo de 2019. Influyen aquí las medidas de sostenimiento de rentas aprobadas por el Gobierno, como los ERTE o las distintas prestaciones.

Los hogares captaron financiación de 7.000 millones

Las operaciones netas acumuladas en los últimos cuatro trimestres, correspondientes a la financiación consolidada recibida por las empresas y los hogares e ISFLSH, fue de 28.500 millones de euros, lo que representó un 2,4% del PIB. En términos netos, las sociedades no financieras captaron financiación nueva equivalente al 1,8% del PIB y los hogares e ISFLSH hicieron lo propio por un importe que supuso un 0,6% del PIB, unos 7.000 millones de euros.

Asimismo, las operaciones financieras netas de los sectores residentes (empresas, hogares, instituciones financieras y administraciones públicas) mostraron en el tercer trimestre un signo positivo (financiación neta otorgada) de 22.700 millones de euros, equivalente al 1,9% del PIB, frente al 1,2% observado un año antes.

Los sectores que muestran una caída de este neto en el último año son los hogares, hasta el 2,7% del PIB, desde un 7,2%, y las instituciones financieras se mantienen en el 3,3% del PIB. Dentro de las instituciones financieras, el saldo del Banco de España fue de un 0,3% del PIB, el de otras instituciones financieras monetarias, un 2,1% del PIB, y el de las instituciones financieras no monetarias, un 0,6% del PIB.