De Guindos lanza un aviso sobre la estabilidad financiera: «Los riesgos aumentan»

 El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha advertido que aumenta la probabilidad de una recesión técnica en la zona del euro, es decir, dos trimestres consecutivos de contracción económica. La advertencia de De Guindos sobre el incremento de los riesgos para la estabilidad financiera se ha producido en la presentación del informe semestral al respecto que realiza la entidad.

«La gente y las empresas ya sienten el impacto del aumento de la inflación y la ralentización en la actividad económica», ha manifestado De Guindos, quien también ha indicado: «Nuestro análisis es que los riesgos para la estabilidad financiera han aumentado, mientras es más probable una recesión técnica en la zona del euro».

Controlar la inflación

«Al mismo tiempo, las condiciones financieras se han endurecido en la medida en que los bancos centrales actúan para controlar la inflación», según la entidad monetaria europea. Y es que, el BCE comenzó a subir sus tipos de interés en julio y, de momento, están en el 2%, aunque se prevé que los incrementará más.

Los hogares, empresas y gobiernos que más deuda tienen son los que más problemas afrontan ante el aumento de los tipos de interés, pero también los mercados financieros, en concreto, algunos fondos de inversión.

Las empresas también se enfrentan a más desafíos «debido a los precios de la energía y costes de otros insumos más elevados» y sus beneficios van a bajar en la medida en que los costes de financiación aumentan.

«Si las perspectivas se deterioran más, no se puede descartar un aumento de la frecuencia de los impagos de empresas, especialmente de las empresas que utilizan mucha energía», ha previsto el BCE.

Exposición de los bancos al sector inmobiliario

El vicepresidente del BCE también alertó hace unos días sobre las exposiciones de los bancos al sector inmobiliario de propiedad residencial. En concreto, indicó durante su intervención en la conferencia bancaria Euro Finance Week, que unos tipos de interés más elevados apoyan la rentabilidad de los bancos de la zona del euro, que ha mejorado en 2022.

Pero el debilitamiento macroeconómico no se refleja todavía en sus provisiones para créditos morosos y en los volúmenes de préstamo generales. «Los bancos podrían afrontar riesgos de crédito más elevados del aumento de sus exposiciones los últimos años a sectores vulnerables, como los mercados inmobiliarios de propiedad residencial», apostilló de Guindos.

También destacó que los hogares de bajos ingresos han estado despropocionadamente afectados por los aumentos de los precios de consumo y de los tipos de interés en 2022 porque gastan el 70% de sus ingresos en gastos básicos como comida, energía o vivienda.

Por ello «más aumentos en el coste de vida limitarían severamente su capacidad de resistir más impactos», según de Guindos. Asimismo, puso de manifiesto que se ha producido una moderación en los préstamos hipotecarios por las subidas de los tipos de interés acometidas por el BCE.

Desde el año pasado las subidas de los tipos de interés redujeron en un 4% el valor de las carteras de bonos de las aseguradoras y fondos de pensiones, lo que muestra el riesgo de mayores depreciaciones, especialmente para las instituciones apalancadas y con restricciones de liquidez, según De Guindos.