Los Benjumea se endeudan en otros 120 millones para suscribir la ampliaciĆ³n de Abengoa

Tras 25 aƱos en el cargo, Felipe Benjumea cede la presidencia a JosĆ© DomĆ­nguez, y la familia sevillana, a travĆ©s de InversiĆ³n Corporativa, reducirĆ” del 57,5% al 40% su presencia en la empresa de ingenierĆ­a

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Ya se conocen los detalles de la enĆ©sima ampliaciĆ³n de capital de Abengoa, la empresa sevillana de ingenierĆ­a y energĆ­as renovables controlada por la familia Benjumea.

SerĆ” el prĆ³ximo 10 de octubre cuando la junta extraordinaria de accionistas apruebe el aumento de al menos 650 millones de euros, que cuenta con el compromiso de suscripciĆ³n de dos accionistas (InversiĆ³n Corporativa ā€“la patrimonial de los Benjumea y varios fondos agrupados en Waddell & Reed Investment Management), y el compromiso de HSBC, Banco Santander y CrĆ©dit Agricole de asegurar 465 millones.

A travĆ©s de InversiĆ³n Corporativa, la familia Benjumea se ha comprometido irrevocablemente a invertir al menos 120 millones de euros de millones de fondos nuevos en nuevas acciones, que tendrĆ”n que pedir prestados, mientras que los fondos, a travĆ©s de  Waddell & Reed, pondrĆ”n 65 millones.

ParticipaciĆ³n diluida

SerĆ” la enĆ©sima vez que los Benjumea acuden a los bancos para financiar operaciones similares, aunque en esta ocasiĆ³n lo harĆ” para ver cĆ³mo diluye su participaciĆ³n en Abengoa, del actual 57,5% al 40%. Esta variaciĆ³n accionarial comporta la reducciĆ³n a 13 del nĆŗmero de consejeros, quedando en 5 los representantes de InversiĆ³n Corporativa y en 6 los independientes.

AdemĆ”s de convocar la junta, el consejo de Abengoa ha aprobado un conjunto de medidas estratĆ©gicas, que se adaptarĆ”n siguiendo durante la ejecuciĆ³n del plan. La principal, reducir la deuda, para lo que la compaƱƭa tiene la previsiĆ³n de repagar 375 millones de euros del Bono 2016 antes de que acabe 2015.

Desinversiones

Asimismo, se refuerza el actual plan de desinversiones para obtener un mĆ­nimo de 1.200 millones hasta finales de 2016, incluyendo la monetizaciĆ³n de todo o parte de los derechos econĆ³micos de la participaciĆ³n de Abengoa en Abengoa Yield o la venta en un proceso privado de todo o parte de la participaciĆ³n de Abengoa en esta filial.

La empresa confĆ­a que un 50% de los fondos, unos 600 millones, se obtengan obtenga en el cuarto trimestre de 2015 y los 600 restantes durante el primer trimestre de 2016.

El plan comprende la venta de diversos activos incluyendo centrales de ciclo combinado, plantas solares, de bioetanol y otros activos concesionales. Adicionalmente, Abengoa espera desinvertir 300 millones en activos durante 2016 como parte de su estrategia de rotaciĆ³n.

ā€˜Capexā€™ limitado

En cuanto a la adopciĆ³n de limitaciones al capex, las nuevas inversiones se limitarĆ”n a un mĆ”ximo de 50 millones hasta que Abengoa alcance un rating de Ā«BB-Ā» por S&P o Ā«Ba3Ā» por Moodyā€™s, o el ratio de apalancamiento de deuda bruta corporativa, incluyendo deuda sin recurso, sea inferior a 3,5 veces el ebitda.

El equity capex actual comprometido se espera que sea de aproximadamente 384 millones en la segunda mitad de 2015, aproximadamente 517 millones en 2016 y unos 248 millones en 2017.

A nivel corporativo, la junta tambiĆ©n deberĆ” ratificar la salida de la presidencia, tras 25 aƱos en el cargo, de Felipe Benjumea, que serĆ” sustituido, como presidente no ejecutivo, en representaciĆ³n de InversiĆ³n Corporativa, por JosĆ© DomĆ­nguez Abascal.

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